Assurance, placements et assurance collective

Conséquences sur les marchés du conflit au Moyen-Orient

Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées à la suite de l’attaque lancée contre Israël par des militants du Hamas le 7 octobre dernier à partir de la bande de Gaza. L’incursion a suscité une réaction internationale, et Israël a annoncé un siège complet de Gaza le 9 octobre. Ce conflit a entraîné un nombre important de morts des deux côtés, une prise d’otages impliquant plus de 200 Israéliens et citoyens internationaux, et une crise humanitaire croissante à Gaza. 

Nous nous sommes récemment entretenus avec Paul Holba, vice‑président principal et chef des placements, pour avoir son avis sur les évènements qui ont influencé le marché depuis le début de l’année et sur les occasions que l’équipe de placements entrevoit pour l’avenir. Dans cette vidéo, Paul nous fait part des éléments suivants :

• Comment presque 73 % du rendement de l’indice S&P 500 est attribuable au rendement d’un petit groupe de titres surnommé « les sept magnifiques ».
• L’impact des hausses des taux d’intérêt vigoureuses des banques centrales, ce à quoi les investisseurs peuvent s’attendre et comment cela pourrait affecter leurs portefeuilles.
• Comment rester fidèle à une stratégie de gestion active peut s’avérer déterminant pour préserver le patrimoine pendant un ralentissement économique mondial.

REMARQUE : Dans ce document, le masculin est utilisé comme générique pour désigner des personnes dans le seul but de ne pas alourdir le texte.

Au début de juin, l’indice S&P 500 a progressé de plus de 20 % par rapport à son creux d’octobre, atteignant ainsi un sommet depuis avril de l’année dernière. Cet indice est souvent considéré comme un baromètre de la santé globale de l’économie américaine. Ses rendements solides ont suscité de l’optimisme envers la trajectoire de l’économie américaine. Cependant, lorsque nous tenons compte de l’ampleur du marché, qui fait référence au nombre d’actions qui fait fluctuer l’indice, un portrait moins optimiste s’en dégage.

Dans une récente vidéo, Paul Holba, chef des placements, revient sur les principaux évènements qui ont façonné les marchés en 2022 et nous fait part des perspectives de l’équipe pour 2023. Il nous indique également comment les stratégies de placement de l’équipe reflètent notre attitude prudente compte tenu de la conjoncture tout en offrant des occasions et des perspectives positives.

Points principaux:

• Changement tactique vers un positionnement plus défensif
• Augmentation des obligations, diminution des actions (tous les portefeuilles, sauf le Portefeuille de croissance dynamique Emblème qui n’a aucune composante en obligations)
• Portefeuille de croissance dynamique Emblème - augmentation des actions américaines, diminution des actions internationales

Mise à jour tactique - le 20 décembre 2022

Nous choisissions d’adopter une position plus prudente et nous voyons une valeur relative de plus en plus attrayante dans les titres à revenu fixe. En conséquence, nous avons réduit nos cibles en actions dans les différents fonds Emblème et y avons augmenté nos cibles en titres à revenu fixe.

Les observations de Paul Holba, chef des placements : Dans cette nouvelle mise à jour de l’équipe des placements de l’Empire Vie, Paul Holba, discute des façons dont l’année 2022 continue d’être une année difficile, mais elle présente aussi certaines bonnes nouvelles.

Récapitulatif des marchés

L’année 2022 reste une année difficile pour les investisseurs. Comme je l’ai mentionné dans la mise à jour de juillet dernier, au cours de la première moitié d’année, plusieurs marchés ont enregistré certains de leurs pires rendements à ce jour depuis plusieurs décennies. Vers la fin du troisième trimestre, les rendements ont continué à se diriger progressivement dans la mauvaise direction (bien qu’à un rythme plus lent). Cependant, plusieurs marchés ont effectué une forte remontée en octobre, compensant à des niveaux variés les pertes de l’année. Soutenues par leur orientation vers le secteur des ressources naturelles, les actions canadiennes ont mieux conservé leur valeur par rapport aux autres marchés, tandis que l’indice composé Nasdaq axé sur la croissance a continué à accuser un retard important.

Les observations de Paul Holba, chef des placements : Dans cette nouvelle mise à jour de l’équipe des placements de l’Empire Vie, Paul Holba, examine l’incidence des principaux évènements sur les marchés en 2022 et au-delà.

Le premier semestre de 2022 a été mouvementé : les principales catégories d'actifs ont enregistré leur pire première moitié d’année depuis plusieurs décennies. Au début de l’année, les pays du monde entier ont émergé de façon inégale de la  pandémie et les perturbations des chaînes d’approvisionnement ont affecté l’économie mondiale. L’invasion de l’Ukraine par la Russie en février a déclenché un évènement géopolitique important qui a fait augmenter le prix des produits de base, incluant les produits énergétiques et agricoles. La politique zéro COVID-19 de la Chine a étouffé la demande, affaibli la productivité et eu des répercussions sur les chaînes d’approvisionnement mondiales.

Bulletin sur la surveillance du marché – 28 février 2022 : Voici quelques réflexions sur la situation géopolitique actuelle de notre équipe de placement

Puisque la situation en Ukraine évolue très rapidement, nous n’essaierons pas de vous informer de ses tout derniers développements.

Avant de commencer, nous souhaitons exprimer à la population de l’Ukraine que nous sommes de tout cœur avec elle. Il est difficile d’imaginer ce que cela fait de se réveiller dans une situation aussi terrifiante qui devait sembler inconcevable quelques mois plus tôt et de réaliser que sa vie et celle des membres de sa famille et de ses proches est en danger. Toutes nos pensées accompagnent les Ukrainiens et Ukrainiennes.

Les observations d’Ashley Misquitta : Dans cet article, Ashley examine l’incidence des principaux évènements sur le marché en 2021 et au-delà.

La transition a été un thème nettement dominant au cours de la dernière année. Après les confinements sans précédent liés à la COVID-19 de 2020 et du début de 2021, les économies mondiales ont commencé à assouplir les restrictions à mesure que les vaccins ont été administrés au printemps dernier, soutenant ainsi une activité économique accrue dans de nombreux secteurs. Nous avons également constaté d’autres importantes transitions.

Principaux points à retenir : Augmentation tactique des obligations, diminution des actions internationales*

Mise à jour tactique - le 27 janvier 2022

Nous adoptons une position un peu plus défensive en réduisant les actions internationales et en ajoutant des obligations. Il s’agit en effet d’une décision tactique, mais mesurée. Cette décision est un pas dans une direction plus prudente dans le but de réduire graduellement l’exposition au risque.