Assurance, placements et assurance collective

En ce début d’année, nous prenons le temps de réfléchir à certains des thèmes essentiels qui ont façonné les marchés en 2024. Il s’agit notamment de la géopolitique, de l’évolution des politiques commerciales et de la dynamique changeante de l’avenir énergétique mondial. Nous pensons que ces facteurs continueront à jouer un rôle important dans l’évolution de l’économie et du marché en 2025. Nous continuons à suivre de près ces évolutions afin de repérer les risques et les occasions potentiels dès leur apparition.

L’inflation, l’instabilité géopolitique et la transition énergétique exigent une approche proactive pour protéger le patrimoine.

Joignez‑vous à Paul Holba, vice‑président principal et chef des placements, Placements Empire Vie Inc. pour connaître les perspectives des spécialistes sur les principales tendances qui façonneront les marchés en 2025, notamment les tendances en matière d’inflation, les politiques des banques centrales, les risques géopolitiques et la résurgence de l’énergie nucléaire.

La semaine dernière a été marquée par des évènements importants aux États-Unis, notamment par la victoire électorale du président désigné Donald Trump, ainsi que par un ajustement de la politique de la Réserve fédérale américaine (la Fed), qui a réduit le taux de financement à un jour de 25 points de base. En réponse à ces évènements cruciaux, l’équipe de Placements Empire Vie Inc. fournit quelques explications sur les implications potentielles sur les marchés financiers, en particulier sur le marché américain. Nous vous présentons ici les points de vue éclairés d’Ashley Misquitta, stratège en placements et gestionnaire principal de portefeuille, et d’Ian Fung, gestionnaire principal de portefeuille. Vous obtiendrez ainsi une compréhension globale de la dynamique de marché anticipée.

La quatrième révolution industrielle pourrait marquer un tournant dans l'histoire de l'humanité, éclipsant le pouvoir de transformation de ses prédécesseures grâce à la fusion des sphères physique, numérique et biologique. Alors que nous assistons à l'intégration de technologies révolutionnaires telles que l'IA, la robotique, l'IdO, la chaîne de blocs et la biotechnologie, le paysage de l'investissement présente une multitude d'occasions qui reflètent les changements économiques massifs des révolutions passées.

L’expression « sept magnifiques » fait référence à un groupe de sociétés du secteur des technologies de premier plan, soit Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Tesla et Nvidia, qui ont enregistré une croissance et des rendements exceptionnels sur les marchés. Bien que l’on ait pu douter de la poursuite de ce mouvement après les importants rendements enregistrés au cours de la dernière décennie, voici plusieurs raisons pour lesquelles nous pensons que ces sociétés continueront d’enregistrer de solides rendements au cours de la prochaine décennie.

La relance budgétaire continue de présenter un risque pour la croissance tant au Canada qu’aux États-Unis. Les obligations d’État restent attrayantes alors que nous entamons le second semestre de l’année. Les détenteurs d’obligations de sociétés ne sont pas autant rémunérés pour le risque de crédit qu’ils prennent, les écarts de taux étant à leurs plus bas niveaux depuis près de 20 ans, bien que les rendements globaux soient attrayants. 

La Banque du Canada s'est déclarée convaincue que l’inflation continuera de se rapprocher de la cible de 2 %. Les consommatrices et consommateurs canadiens auront besoin de nouvelles baisses de taux et de plus de temps pour alléger la pression exercée par leur lourd endettement. Le gazoduc Trans Mountain et le projet LNG Canada créeront une toile de fond positive pour le secteur canadien du pétrole et du gaz naturel.

L’Europe a bénéficié d’une baisse de l'inflation et de révisions positives du PIB. L’augmentation des salaires et l’amélioration des normes de gouvernance d’entreprise sont quelques-unes des raisons pour lesquelles nous continuons d’avoir une vision positive du Japon alors que nous entamons le deuxième semestre de l’année. Les actions chinoises conservent des valorisations attrayantes.

Le sentiment du marché indique désormais que les baisses de taux n’interviendront pas avant le troisième trimestre de 2024. Malgré des signes de vigueur, l’orientation de l’économie et la probabilité d’une récession restent incertaines. Les relations entre les États-Unis et la Chine. devraient demeurer tendues, indépendamment de l’issue des élections américaines.