Bien qu’il puisse être tentant de mettre de côté ses objectifs de placement pour courir après ces rendements, il faut se méfier de cette obsession des tendances, qui peut introduire un niveau de risque déraisonnable dans votre portefeuille.
Qu’est-ce que l’obsession des tendances en placements?
De nombreux investisseurs et investisseuses éprouveront à un moment ou à un autre une crainte de passer à côté d’une occasion de placement. Il s’agit d’un aspect psychologique courant dans ce domaine qui donne l’impression de rater des occasions chaque fois qu’une nouvelle mode du marché provoque une hausse temporaire d’une action ou d’un placement. L’investissement émotionnel est souvent déterminé par les hauts et les bas des marchés plutôt que par des facteurs clés, tels que votre horizon de placement, vos objectifs de placement à long terme et votre tolérance au risque, et peut avoir de graves conséquences, telles que l’érosion du patrimoine. Les personnes qui privilégient le rendement à court terme plutôt que la diversification sont également plus susceptibles de modifier leur stratégie de placement lorsque leurs placements enregistrent de mauvais rendements.
Bien qu’il puisse être tentant de mettre de côté ses objectifs de placement pour courir après ces rendements, il faut se méfier de cette obsession des tendances, qui peut introduire un niveau de risque déraisonnable dans votre portefeuille.
Montagnes russes des rendements
Avec la récente montée en valeur de plusieurs titres liés à l’intelligence artificielle (IA), qui ont été surnommés les « sept magnifiques »¹, il peut être tentant pour quiconque n’a pas d’exposition à ces titres de faire marche arrière et de se joindre à l’engouement pour l’IA. Cependant, tenter de rejoindre une tendance haussière déjà en cours peut s’avérer risqué, car le sentiment du marché peut commencer à s’inverser après que vous avez effectué le placement. Sans une solide compréhension de ce qui motive ces rendements, il sera difficile de prédire le moment de cette volte-face.
L’histoire fournit de nombreux exemples de certains segments de marché qui ont enregistré des gains impressionnants pour ensuite s’inverser. L’un des moyens de protéger votre portefeuille consiste à diversifier vos placements afin qu’il puisse mieux résister à ces fluctuations.
Le même type d’enthousiasme du marché que nous connaissons actuellement autour de l’IA s’est produit à la fin des années 1990/début des années 2000 lorsque les valeurs technologiques ont connu une envolée en raison de la croissance rapide des placements dans les entreprises basées sur l’internet. Comme le montre le graphique ci-dessous, une personne qui aurait investi dans un portefeuille axé sur la technologie, représenté par l’indice composé Nasdaq en octobre 1999, avant que celui-ci n’atteigne des sommets, aurait vu son placement monter en flèche avant de dégringoler au-dessous de la valeur du placement initial en l’espace de 13 mois seulement.
Source : Bloomberg. Les rendements cumulés sont présentés déduction faite des dividendes en USD, du 1er janvier 1990 au 31 décembre 2003. Les indices ne sont pas gérés; il n’est pas possible d’y investir directement.
Un autre exemple récent est l’essor des cryptomonnaies, qui font preuve de volatilité depuis leur irruption sur la scène de l’investissement grand public. Si une personne détenait uniquement des placements en bitcoin dans son portefeuille, la plus importante cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, elle aurait connu des hauts et des bas importants depuis 2018, comme le montre le graphique ci-dessous.
Source : Bloomberg, le 11 mars 2024, en USD. La date de début est le 19 juillet 2010. Prix d’un bitcoin (USD)
Comment retirer toute émotion du processus de placement
1. Se fixer des objectifs financiers et les respecter
Que vous épargniez pour votre première propriété,
objectif financier est une première étape cruciale. Comme la plupart des objectifs que nous nous fixons, lorsque nos objectifs de placement sont spécifiques et mesurables, nous augmentons nos chances de les atteindre.
Respecter ses objectifs est tout aussi important que de les définir clairement. Bien que nos objectifs puissent changer au fil du temps en fonction des évènements de la vie, il est important de les revoir de temps à autre pour s’assurer que nous sommes sur la bonne voie pour les atteindre et de les mettre à jour au besoin. Une fois que nous avons déterminé nos objectifs, il est essentiel d’avoir la discipline nécessaire pour les respecter. Les marchés évoluent constamment. Plutôt que de modifier votre portefeuille chaque fois qu’une nouvelle tendance se dessine, le fait de vous en tenir à votre plan financier et de ne pas perdre de vue vos objectifs peut vous aider à atteindre le succès à long terme. Une conseillère ou un conseiller qualifié peut vous aider à établir une feuille de route pour atteindre vos objectifs et veiller à ce que vous respectiez votre plan.
2. Déterminer sa tolérance au risque et son horizon de placement
Chaque personne a un horizon de placement qui lui est propre. Il est généralement déterminé par des facteurs tels que son âge, son revenu et le nombre de personnes à sa charge. En général, les jeunes investisseurs peuvent prendre plus de risques, car ils ont un horizon de placement plus long. L’inverse est généralement vrai pour une personne qui approche de la retraite et qui peut avoir besoin d’un flux de trésorerie mensuel plus important.
3. Diversifier son portefeuille
Il est important de diversifier son portefeuille afin de le mettre à l’abri des baisses importantes. Une fois vos objectifs de placement clairement définis, une conseillère ou un conseiller peut travailler avec vous pour s’assurer que votre portefeuille est exposé à différents secteurs, catégories d’actifs et/ou styles de placement. Cela fait partie d’une stratégie de placement saine et à long terme qui protégera vos placements contre la volatilité du marché.
Pourquoi la diversification est-elle si importante?
La diversification d’un portefeuille est une stratégie de placement importante, car elle permet aux investisseuses et aux investisseurs d’inclure différentes sources de rendement dans leur portefeuille, ce qui peut contribuer à atténuer les pertes globales en période de baisse.
Ces avantages de la diversification se sont avérés valables même pendant les anomalies, comme celle qui a précédé 2018, où la corrélation entre les différentes catégories d’actifs était prononcée. Le graphique ci-dessous compare un portefeuille hypothétique composé uniquement d’actions américaines, représenté par l’indice S&P500, et un portefeuille hypothétique diversifié du point de vue des catégories d’actifs, des régions et des styles de placement. Les corrections, qui mesurent la baisse de la valeur des portefeuilles à partir d’un sommet récent, ont été moins prononcées pour le portefeuille diversifié.
Source : Morningstar, données du 31 décembre 1999 au 31 décembre 2023. Les rendements de l’indice représentent ceux de l’indice S&P 500 TR en CAD. Une correction est définie comme une baisse du rendement par rapport à un sommet récent et restant en vigueur pour la période où le rendement demeure en dessous de ce sommet. Le rendement du portefeuille hypothétique diversifié a été déterminé en utilisant les pondérations et les rendements des indices suivants en CAD et en supposant que le portefeuille hypothétique était rééquilibré mensuellement selon les pondérations indiquées : Indice de rendement global S&P500 à 40 %, Indice de rendement brut MSCI EAEO à 15 %, Indice de rendement global Russell 2000 à 5 %, Indice de rendement global Bloomberg US Aggregate Bond à 30 % et Indice Bloomberg US Corporate High Yield (obligations à rendement élevé) à 10 %. Les indices ne sont pas gérés; il n’est pas possible d’y investir directement.
Découvrez comment votre portefeuille peut bénéficier de la diversification
Une conseillère ou un conseiller de confiance est une excellente ressource qui peut vous aider à vous assurer que votre portefeuille est positionné de manière appropriée pour atteindre vos objectifs financiers à court et à long terme. Cette personne possède également les compétences et les outils nécessaires pour s’assurer que votre portefeuille est diversifié de façon appropriée parmi les catégories d’actifs, les secteurs et les styles de placement afin de vous aider à obtenir des sources de rendement additionnelles tout en gérant la volatilité. Parlez à votre conseillère ou à votre conseiller dès aujourd’hui pour en savoir plus sur les produits de l’Empire Vie qui vous sont offerts pour vous aider à atteindre vos objectifs de placement.
1Les sept magnifiques font référence à Alphabet, Amazon, Apple, Google, Meta, NVIDIA et Tesla
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Mai 2024