L’expression « sept magnifiques » fait référence à un groupe de sociétés du secteur des technologies de premier plan, soit Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Tesla et Nvidia, qui ont enregistré une croissance et des rendements exceptionnels sur les marchés. Bien que l’on ait pu douter de la poursuite de ce mouvement après les importants rendements enregistrés au cours de la dernière décennie, voici plusieurs raisons pour lesquelles nous pensons que ces sociétés continueront d’enregistrer de solides rendements au cours de la prochaine décennie.
Innovation technologique
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- L’intelligence artificielle (IA) et l’apprentissage automatique : Des sociétés comme Google, Amazon et Microsoft sont à l’avant-garde des progrès en matière d’IA et d’apprentissage automatique, qui peuvent soutenir les nouveaux produits et services, améliorer l’efficacité et créer de nouvelles sources de revenus. Par exemple, il se peut que vous souhaitiez acheter un nouvel iPhone d’Apple lorsque vous serez pris de cette obsession des tendances alors que vos amies et amis montreront leur « Apple Intelligence » à l’automne.
- L’infonuagique : Amazon (AWS), Microsoft (Azure) et Google (Google Cloud) sont les principaux acteurs des services infonuagiques, un secteur qui devrait continuer à se développer à mesure que les entreprises adoptent des solutions en nuage.
- La technologie de consommation : Apple continue d’innover dans le secteur de la technologie de consommation, avec des produits tels que l’iPhone et l’Apple Watch, ainsi que de nouvelles entreprises potentielles dans les domaines de la réalité augmentée (RA) et de la réalité virtuelle (RV).
Meneurs du marché
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- Des effets de réseau : Des sociétés comme Facebook (Meta) et Google bénéficient d’effets de réseau : leurs plateformes prennent de la valeur au fur et à mesure que de nouvelles personnes s’y inscrivent, ce qui crée d’importants obstacles à l’arrivée sur le marché pour la concurrence.
- Une fidélité à la marque : Une forte fidélité à la marque et un verrouillage de l’écosystème (p. ex., l’écosystème d’appareils et de services d’Apple) peuvent contribuer à créer une clientèle stable et des revenus récurrents.
Solidité financière
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- Des bilans solides : Ces sociétés disposent d’importantes réserves de trésorerie qui leur permettent d’investir dans la recherche et le développement, dans des acquisitions et dans de nouvelles entreprises sans s’endetter excessivement.
- La rentabilité et le flux de trésorerie : Une rentabilité constante et un flux de trésorerie solide leur permettent d’investir de façon constante dans des occasions de croissance et dans les rendements offerts sur l’avoir des actionnaires par le biais de rachats d’actions et de versements de dividendes.
Portée mondiale
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- L’expansion des marchés : Ces sociétés ont une présence significative sur les marchés internationaux et la poursuite de leur expansion dans les marchés émergents qui offrent des occasions de croissance supplémentaires.
- Des sources de revenus diversifiées : La diversification dans différents secteurs (p. ex., Amazon dans le commerce électronique et l’infonuagique, Google dans la recherche et la publicité, et Alphabet dans divers projets révolutionnaires*) réduit la dépendance à l’égard d’une seule source de revenus.
* Un projet révolutionnaire fait référence à tout nouveau projet pouvant obtenir des résultats remarquables après un seul effort intense et constant.
Les rendements des actions de ces sociétés, représentés par l’indice Bloomberg Magnificent 7 (rendement total - USD), ont suivi une tendance exponentielle similaire à celle de la « loi de Moore », qui se calcule en doublant la valeur tous les deux ans.
Source : Bloomberg, le 22 juillet 2024, CAD. Les données de la loi de Moore sont utilisées pour illustrer une tendance de croissance exponentielle, qui est calculée en doublant une valeur tous les deux ans. L’indice Bloomberg Magnificent 7 (rendement total - CAD) est un indice équipondéré. Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs.
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Septembre 2024