Assurance, placements et assurance collective

Nous maintenons une perspective positive quant aux titres à revenu fixe, puisque les taux d’intérêt semblent avoir atteint un sommet, les courbes de croissance affichent un ralentissement (ce qui rend les actifs à risque moindre relativement plus attrayants qu’auparavant), et les rendements ont commencé l’année en force. Nous croyons que cela pourrait provoquer un raidissement de la courbe des taux, qui pourrait même redevenir positive.

Nous prévoyons que la croissance continuera à ralentir en 2024. Au Canada, les taux d’intérêt élevés pèseront de plus en plus sur les consommatrices et les consommateurs ainsi que sur l’activité économique en général. Les taux élevés ont déjà entrainé des effets négatifs disproportionnés au Canada en raison de la dette élevée des consommatrices et consommateurs et de la courte durée des prêts hypothécaires en comparaison avec les États-Unis. En outre, nous prévoyons que le chômage continuera de s’accroître à un rythme légèrement supérieur qu’en 2023. 

En ce début d’année, notre perspective est légèrement négative quant à l’Europe, légèrement optimiste quant à la Chine, et toujours positive quant au Japon.

Les marchés des actions américaines ont affiché une forte volatilité en 2023. Au mois de mars, la faillite de Silicon Valley Bank, un important prêteur dans le secteur de la technologie qui détenait 210 milliards de dollars en actifs, s’est avérée la première d’une série de faillites de banques régionales, laquelle a ensuite touché Signature Bank, Crédit suisse et First Republic Bank. Bien que cet évènement ait entrainé la crainte d’une crise généralisée dans le secteur bancaire, la menace a finalement été endiguée.

En ce début d’année, nous réfléchissons aux principaux thèmes qui ont façonné les marchés en 2023, notamment les taux d’intérêt, l’inflation, les évènements géopolitiques et l’intelligence artificielle (IA) générative. Nous nous attendons à ce que bon nombre de ces thèmes continuent d’exercer des pressions sur les marchés en 2024. Ainsi, nous continuerons de les surveiller afin de prévenir les risques et de saisir les occasions qui pourraient se présenter.

Des faillites de banques régionales aux tensions géopolitiques non résolues, en passant par la croissance explosive de l’intelligence artificielle : nous en avons vu de toutes les couleurs en 2023, et de nombreuses questions se posent encore aux investisseurs alors que nous entamons cette nouvelle année.

Paul Holba, vice-président principal et chef des placements, Placements Empire Vie Inc., présente quelques-uns des principaux thèmes qui, selon nous, auront un impact sur les marchés au cours de l’année à venir, tels qu’une baisse potentielle des taux d’intérêt, les tensions géopolitiques non résolues ainsi que la prise en compte des géants du Web et l’intelligence artificielle.

Conséquences sur les marchés du conflit au Moyen-Orient

Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées à la suite de l’attaque lancée contre Israël par des militants du Hamas le 7 octobre dernier à partir de la bande de Gaza. L’incursion a suscité une réaction internationale, et Israël a annoncé un siège complet de Gaza le 9 octobre. Ce conflit a entraîné un nombre important de morts des deux côtés, une prise d’otages impliquant plus de 200 Israéliens et citoyens internationaux, et une crise humanitaire croissante à Gaza. 

Comprendre les différences et les similitudes 

Les marchés évoluent dans des directions différentes à des moments différents, nommés généralement des « cycles ». Les différents cycles de marché ont tendance à favoriser un style de placement plutôt qu’un autre. Comprendre les différences et l’aspect complémentaire du style de placement axé sur la croissance et du style de placement axé sur la valeur permet de démontrer qu’ils peuvent tous deux jouer un rôle essentiel dans l’élaboration de votre portefeuille d’actions.

Nous nous sommes récemment entretenus avec Paul Holba, vice‑président principal et chef des placements, pour avoir son avis sur les évènements qui ont influencé le marché depuis le début de l’année et sur les occasions que l’équipe de placements entrevoit pour l’avenir. Dans cette vidéo, Paul nous fait part des éléments suivants :

• Comment presque 73 % du rendement de l’indice S&P 500 est attribuable au rendement d’un petit groupe de titres surnommé « les sept magnifiques ».
• L’impact des hausses des taux d’intérêt vigoureuses des banques centrales, ce à quoi les investisseurs peuvent s’attendre et comment cela pourrait affecter leurs portefeuilles.
• Comment rester fidèle à une stratégie de gestion active peut s’avérer déterminant pour préserver le patrimoine pendant un ralentissement économique mondial.